Rød neon lever i sortvandsfloder med meget blødt og surt vand (pH 4,0–6,5), lav ledningsevne og ofte lavt lysindfald.
Disse vande er rige på tanniner og organisk materiale fra nedfaldne blade og grene.
Opdræt i fangenskab er muligt, men relativt udfordrende. Æggene er lysfølsomme og kræver meget blødt, surt vand.
Yngel opdrættes bedst i separate opdrætsakvarier under kontrollerede forhold. Voksne fisk æder ofte æggene, så æggene bør fjernes kort efter gydning.
Paracheirodon axelrodi forveksles ofte med neon-tetraen (Paracheirodon innesi), men kardinaltetraens røde bånd strækker sig hele vejen hen over kroppen, hvilket er et tydeligt kendetegn.