Arten findes naturligt i Sydamerika, især i Paraguay-floden samt i dele af Guaporé-flodsystemet (Bolivia og Brasilien).
Den lever i langsomme bifloder, oversvømmede skovområder og rolige zoner af større floder.
Aphyocharax rathbuni opholder sig primært i mellem- & topzonen af akvariet.
Opdræt i fangenskab er muligt, men kræver blødt, surt vand.
Æggene spredes frit blandt planter og klækkes efter ca. 24–36 timer. Ungerne er meget små og kræver mikroføde i starten